عدد المجلة:35
الكاتب: رابح شحماط
كلية العلوم الاقتصادية وعلوم التسيير، جامعة باجي مختار- عنابة
ملخص
نشأت النمذجة المالية لتقلبات أسعار البورصة التي تستخدم القوانين الاحتمالية ذات الخاصية الأساسية المتمثلة في أن تزايدات تغيرات أسعار البورصة هي مستقلة ومتطابقة التوزيع، مع أعمال لويس باشولييه Louis Bachelier 1900الذي درس تطور أسعار التداول في بورصة باريس باستخدام حساب الاحتمال بمتغير مستمر, أي بسيرورة المشي العشوائي أو الحركة البراونية الحسابية. ومع بداية الستينات من القرن الماضي أعاد جيل الباحثين أمثالM.F.M. Osborne 1959 وP.A Samuelson 1965 الاعتبار لأعمالBachelier بتمثيل أسعار الأصول المالية بواسطة حركة براونية هندسية بحيث تتبع الأسعار اللوغاريتمية ذاتها حركة براونية ، وذلك لتفادي القيم السالبة للأسعار.
الكلمات المفاتيح: نمذجة تغيرات أسعار البورصة، تغيرات مستقلة ومتطابقة التوزيع، المشي العشوائي، الحركة البراونية الحسابية و الحركة البراونية الهندسية.